Σε πανικό η Bank of Japan - Ιαπωνικός βρόχος καταστροφής απειλεί με «χαρακίρι» τις παγκόσμιες αγορές

Με τρομακτικές ανισορροπίες τροφοδοτεί τις παγκόσμιες αγορές η αδιάκοπα χαλαρή νομισματική πολιτική της κεντρικής τράπεζας της Ιαπωνίας (Bank of Japan - BOJ) - η μεταβλητότητα ήδη χτυπά κόκκινο…

Και ενώ το γεν είναι πιθανό να ανατιμηθεί, οι αποδόσεις των βραχυπρόθεσμων ομολόγων στις ΗΠΑ έναντι των ιαπωνικών παρουσιάζουν σημάδια σύσφιξης και οι ιαπωνικές μετοχές έχουν πάρει την ανιούσα... φυσικά, η BOJ ποτέ δεν χάνει την ευκαιρία να… χάσει μια ευκαιρία.

Πιο αναλυτικά, για άλλη μια φορά, η τράπεζα επέλεξε να μην εγκαταλείψει την υπερβολικά χαλαρή νομισματική πολιτική της αλλά να επιτρέψει την όξυνση των τεράστιων ανισορροπιών οι οποίες ενυπάρχουν στην αγορά.

Rogoff: Γιατί η ιαπωνική οικονομία αποτελεί την επόμενη παγκόσμια ωρολογιακή βόμβα – Οι επενδυτές φονιάδες επιστρέφουν…

Αφού διατήρησε σχεδόν μηδενικά επιτόκια για δεκαετίες, η ιαπωνική κεντρική τράπεζα μπορεί να αναγκαστεί να αυξήσει τα επιτόκια εάν ο πληθωρισμός παραμείνει επίμονα υψηλός, λέει ο Kenneth Rogoff… 

 

Θα μπορούσε η Ιαπωνία να γίνει η επόμενη μεγάλη ιστορία ανάπτυξης στον κόσμο; διερωτάται ο οικονομολόγος Kenneth Rogoff… προσθέτοντας:
 

Ο δισεκατομμυριούχος και θρυλικός επενδυτής Warren Buffett φαίνεται να το σκέφτεται.
 

Αλλά και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο αναμένει ότι η ιαπωνική οικονομία θα αναπτυχθεί κατά 1,4% το 2023 – εντυπωσιακός αριθμός για μια χώρα της οποίας ο πληθυσμός μειώνεται σταθερά τα τελευταία 14 χρόνια.
 

Προ των πυλών νέο σοκ στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα – Γιατί η Ιαπωνία είναι ο πιο σημαντικός κίνδυνος στον κόσμο

«Για εμάς, η ιαπωνική πολιτική επιτοκίων μοιάζει με το Τείχος του Βερολίνου της ύστερης εποχής του Ψυχρού Πολέμου, ένας μπαγιάτικος αναχρονισμός που αργά ή γρήγορα πρέπει να… σκορπιστεί λέει ο Jim Grant

 

Ενισχύονται οι εικασίες ότι η Τράπεζα της Ιαπωνίας χάνει τον έλεγχο της αγοράς ομολόγων.

Σε αυτό το πλαίσιο, με συνέντευξή του, ο Jim Grant, συντάκτης του «Grant’s Interest Rate Observer», πιστεύει ότι αυτό θα μπορούσε να προκαλέσει σοκ στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα.

 

Στάλιας : Ιαπωνία: Δημόσιο Χρέος 266% του ΑΕΠ καί δεν τρέχει τίποτα!

Γιατί:  

Το δημόσιο χρέος της Ιαπωνίας είναι το υψηλότερο χρέος που έχει χώρα στον πλανήτη μας.

Θα προσεγγίσει το 2022, σε δολάρια ΗΠΑ, τα 12,2 τρις εκατ. ή το 266% του ΑΕΠ της Ιαπωνίας. 

 

Σπυρίδων Στάλιας, οικονομολόγος Ph.D 

 

Οι αγορές όμως το αντιμετωπίζουν σαν να μην τρέχει τίποτα, σε αντίθεση με τα χρέη των κρατών της ευρωζώνης. Το χρέος της Ιαπωνίας κατά 45% διακατέχεται από την Κεντρική Τράπεζα της Ιαπωνίας και το υπόλοιπο 55% από το κοινό, ασφαλιστικά ταμεία, τράπεζες, άλλα κράτη κτλ. 

 

Η κατάρριψη του κανόνα του υπερπληθωρισμού

Το φάντασμα της Βαϊμάρη που φοβίζει τη συντηρητική Γερμανία, με αποτέλεσμα να επιβάλλει στην Ευρώπη την καταστροφική πολιτική λιτότητας καταδικάζοντας εκατομμύρια ανθρώπους στη φτώχεια και στην εξαθλίωση, ειδικά εμάς τους Έλληνες, παραμένει άφαντο στην Ιαπωνία παρά το ότι το δημόσιο χρέος της είναι στο 253% του ΑΕΠ της – τεκμηριώνοντας πως με τη βοήθεια μίας σύγχρονης νομισματικής πολιτικής, είναι δυνατόν να κατατριφθούν οι οικονομικές αρχές που ίσχυαν μέχρι σήμερα.

Δεν υπάρχουν προβλήματα που δεν λύνονται, αλλά άνθρωποι που δεν είναι ικανοί να βρουν λύσεις – ή που δεν έχουν το θάρρος και τις ικανότητες να πειραματιστούν, αδιαφορώντας ακόμη και για τους φυσικούς κανόνες.

Trump εναντίον Κίνας, Ιαπωνίας και Γερμανίας

Ο αμερικανός πρόεδρος φαίνεται να είναι ο μοναδικός πολιτικός που θέλει να εφαρμόσει τις προεκλογικές του δεσμεύσεις – ενώ κατηγορείται για την κήρυξη ενός παγκοσμίου εμπορικού πολέμου από εκείνες τις χώρες, οι οποίες εκμεταλλεύονται για πολλά χρόνια την αμερικανική αγορά, υιοθετώντας έναν αθέμιτο μερκαντιλισμό.

Ανάλυση

Το εμπορικό έλλειμμα των Η.Π.Α. το 2017, το μεγαλύτερο στον πλανήτη από το 1975 και μετά, ήταν 810 δις $ – αφού εισήγαγαν προϊόντα ύψους 2,361 τρις $ (κυρίως αυτοκίνητα, πετρέλαιο και κινητά τηλέφωνα), ενώ εξήγαγαν 1,551 τρις $ (ως επί το πλείστον εμπορικά αεροσκάφη, αυτοκίνητα και τρόφιμα). Το έλλειμμα του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών τους, το οποίο συμπεριλαμβάνει τις υπηρεσίες, ήταν 566 δις $ – με εισαγωγές 2,895 τρις $ και εξαγωγές 2,329 τρις $ (πηγή).

Στον αστερισμό των γεωπολιτικών ανακατατάξεων

Η Ρωσία και η Κίνα προσβλέπουν στην ηγεμονία της Ευρασίας, όπου η Ευρώπη αποτελεί το μεγάλο ερωτηματικό – ενώ οι Η.Π.Α. της ηπείρου τους, καθώς επίσης ενός μεγάλου μέρους της Αφρικής, με συμμάχους την Ιαπωνία, την Αυστραλία, την Ινδία και τη Μ. Βρετανία.

Ανάλυση 

Η οικονομία έχει αναδειχθεί σε έναν πολύ σημαντικό γεωπολιτικό παράγοντα, γεγονός που σημαίνει ότι, πρέπει να λαμβάνεται πολύ σοβαρά υπ’ όψιν – ενώ ο στρατιωτικός εξοπλισμός και οι πόλεμοι κοστίζουν πάρα πολύ. Στα πλαίσια αυτά, ξεκινώντας από τις Η.Π.Α., οι στατιστικές τεκμηριώνουν πως οκτώ χρόνια μετά την τελευταία ύφεση, το ΑΕΠ αυξάνεται με έναν μέσο ετήσιο ρυθμό της τάξης του 2% – ενώ η διάθεση των καταναλωτών είναι πολύ θετική. Εν τούτοις, η εικόνα του λιανικού εμπορίου είναι κάτι περισσότερο από απογοητευτική – παρά το ότι οι συνθήκες θα έπρεπε να είναι παραδεισένιες, με δεδομένο το ότι η κατανάλωση αφορά σχεδόν το 70% του αμερικανικού ΑΕΠ. 

Οι ιαπωνικές παραδοξότητες

Ένα δημόσιο χρέος ύψους 250% του ΑΕΠ χρηματοδοτείται εσωτερικά, με μηδενικό επιτόκιο – ενώ οι επιχειρήσεις είναι τόσο μη παραγωγικές, ώστε να πιέζουν τους εργαζομένους τους για συνεχείς υπερωρίες, με αποτέλεσμα είτε να πεθαίνουν από την κούραση, είτε να αυτοκτονούν.

Άρθρο 

Είναι σε όλους γνωστό πως το δημόσιο χρέος της Ιαπωνίας (περί το 250% του ΑΕΠ, γράφημα) είναι «μη βιώσιμο με τις παρούσες πολιτικές», όπως διατυπώνεται από το ΔΝΤ (πηγή) – με το πρωτογενές έλλειμμα της χώρας να ευρίσκεται στο 4% του ΑΕΠ της, ενώ δεν φαίνεται να έχει καμία δυνατότητα ανάπτυξης, αφού η ανεργία είναι σχεδόν μηδενική. Εν τούτοις, τα επιτόκια δανεισμού του δημοσίου της είναι από τα χαμηλότερα παγκοσμίως, επειδή το 90% σχεδόν των χρεών της είναι εσωτερικά – χρηματοδοτούνται δηλαδή από τις μεγάλες αποταμιεύσεις των Πολιτών της, από τις εγχώριες τράπεζες, από τα συνταξιοδοτικά ταμεία, καθώς επίσης από την κεντρική της τράπεζα που ανήκει στο κράτος.